中信集团在港整体上市方案出炉

2014-03-27 11:45:40    来源：兰瑞环球

早年市场上流传的中信集团将整体上市的计划终于在五年后的今天有了实质性进展。3月26日晚间，中信集团的间接子公司中信泰富在港交所发布公告称，公司正与中信集团和中信企业管理公司协商收购中信股份100%股权事宜，三方并于3月26日签订了收购框架协议。由于中信股份是中信泰富的控股股东，而中信集团是中信股份的母公司，其持有中信股份99.9%的股权，另外0.1%由其全资子公司中信企业管理公司持有，此时作为中信集团旗下最主要资产的中信股份，如果被中信泰富成功收购，便也意味着中信集团将通过借道中信泰富实现整体上市。

据公告显示，中信股份未经审计的归属于股东的权益约为2250亿元人民币，净利润约为340亿元，中信泰富将以现金和发行股份的方式收购其100%股权。而从三方协商的每股收购价来看，中信泰富拟以溢价的形式收购中信股份，目前约定的每股价格为13.48港元，这相比中信泰富停牌前一交易日的收盘价溢价约6.48%，较该股停牌前十个交易日的均价溢价14.82%。

按照停牌前股价计算，中信泰富市值约为460亿港元，而即将注入的中信股份资产价值为2250亿元人民币，约相当于2800亿港元，这已超过中信泰富市值的5倍，所以此次中信泰富收购中信股份也可谓是"蛇吞象"。市场人士评价，中信集团此次通过反向收购完成整体上市，或将启动央企整体改制与上市的步伐。