外资正在威胁中国农业安全
2008-08-06 09:52:44
玩资本、玩金融的高盛竟然跑去养猪，据悉，高盛近期斥资3亿美元在中国生猪养殖的重点地区湖南、福建一带一口气全资收购了十余家专业养猪厂。透过此离奇事件，我们从背后发现以高盛为代表的国际PE渗透正在逐渐渗透中国的养殖业甚至中国农业整条产业链，在多哈小型部长会议再次破裂、各国死保农业底线的今天，高盛以及其他国际投行正在威胁中国的农业安全……
投行养猪由来已久
大名鼎鼎的国际投资银行美国高盛最近在中国忙些什么？答案是：“养猪。”据报道，高盛近期斥资2亿至3亿美元，在中国生猪养殖重点地区湖南、福建一口气全资收购了十余家专业养猪厂。
玩资本、玩金融的高盛跑去养猪，不明就里的人都得问个为什么。但在关注外资行踪的人看来，高盛养猪是意料之中。早在2004年，高盛即入股肉制品企业雨润集团，2006年更以20.1亿元将中国最大食品企业双汇集团收入囊中。随着中国养殖规模化、专业化大举推进，已抓住了加工环节的高盛当然不会放弃向对市场和价格更有影响力的产业上游推进。但是,高盛日前在湖南和福建等地全资并购过来的养猪厂并未自己进行经营，一般都是转手给他人承包，自己只控制最为敏感的价格部分。
事实上，像高盛这样从加工到养殖，在中国“养猪”,并试图收拢整条产业链的外资投行还不止一家。据了解，德意志银行同样正在大规模布局国内的养殖业。2007年中，德意志银行面向全球发行了“德银DWS环球神农基金”，“该基金起购点在1万美元以上，将投资定位于以农产品为主的食物产业链条上各个环节的不同企业，其中，相当一部分资金投向中国，可见中国农业市场存在的巨大机会。
据一家与与德意志银行有着密切来往的上海养猪厂说,目前他们正在与德意志银行洽谈该厂的股权融资事宜。在他们把融资需求抛向市场后收到的近百家PE的意向中，德意志银行出价颇高，其他优势也更明显。而且他们也很看好养殖行业，投资的要求很是迫切。目前他们正在进行深度的洽谈。
另外,据了解，近年来在天津发展势头很猛的农业产业集团宝迪也在进行大型私募，德意志集团也参与其中，计划注资金额同样达到6000万美元。宝迪集团的计划是在全国建立十大肉食品工业园，与雨润、双汇三分天下。德意志银行如果注资成功，就可以大举进入中国大宗肉食品消费市场。
从猪栏伸出的产业链条
尽管高盛此举更像技术性的操作而非处心积虑的产业布局，但有着资深国际投资经验的专家们还是很提醒道，国内大的投行如中金、建银等可能都不屑于做这样的事情，国际资本在投资方面更加现实，更懂得通过资本与产业的结合获得超值利润。
在中国,由于企业的普遍规模比较小，实力比较弱，国外资本通过股权融资的方式能很快介入，不多的资金就能控制终端市场，这是机会所在。中国的生猪养殖及屠宰加工业备受国际资本的青睐并不奇怪,中国的生猪养殖及加工业集中度不高，即使大规模或大范围的收购也轻易不会构成垄断。中国前三大肉类加工企业占全国的总市场份额仅为3.7%，典型的如高盛对双汇的收购及雨润进行参股，也不会形成垄断。但是，生猪养殖及消费的区域性，却足以使其局部地区获得价格上的控制力或影响力。
很多人可能并不了解，德意志银行是商业银行与投资银行混业经营的银行，比摩根、高盛这些专做投行的机构有着更强大的资金实力。他们的目标是参股各种类型的大型农业企业，向中国农业的上游、中游、下游分头渗透，养猪只是其中的一个环节。区别于高盛的全资收购，德意志银行做的是战略投资，企业上市或被并购后就会套利退出。在中国，单独的养殖风险很大，养殖业不是越大越好，而必须根据地区的情况采用适度规模的养殖方式。投资人要进入此行业，需要有相关的产业链作为依托。的确，高盛在有了双汇和雨润的肉类加工企业以及成熟的销售渠道和品牌后，向上游收购养殖厂已无后顾之忧。加上对原材料期货市场一定的把控力度，产业链的依托可谓完整，所以它敢于全资收购。德意志银行同样在整个农业产业链方面进行拓展，其战略投资的灵活性使得他们可以最大程度地规避风险,所以外资投行才管涉足养殖业上下游产业链。
从农业衍生出的资本图谋
由于美国次级债危机引发“两房危机”的影响，7月份，美国大宗商品价格高台跳水，相应的投资额高达1500亿美元的指数基金开始撤离。中国正在成为资金新的逐利场所。
在目前关系全球经济命脉的几大行业领域，如能源、金融、矿产、电讯等，中国对资金的进入尤其是外资的进入都保持了高度警惕，并高度关注产业安全问题，唯独农业，中国仍然保持着较大的开放态度，很多在该行业的并购对外资基本上没有任何门槛限制。随着全球农产品价格的上涨以及农业问题对于全球经济的利益攸关，中国的农业及食品产业链正在为国际资本创造千载难逢的投资机会。而国内对农业相关产业的各类补贴以及财政扶助措施同样可以惠及进入这一领域的国际资本。国际资本的机会还并不止于此。这些国际资本可以一手控制国际大宗商品交易中大豆、玉米及豆粕的价格，同时可以一手控制中国的生猪养殖企业，从中直接获取利润。大豆、玉米、豆粕等是农业饲料的主要来源，其价格直接决定着生猪养殖的成本及猪肉的价格。而且今年上半年大豆价格创出新高，全球大豆储量则创新低的报道，进一步暗示着生猪养殖面临巨大的获利机会。
目前外资投资策略出现变化，投资重心向前期项目和受宏观经济影响小的行业转移。私募股权资本进入一个企业之后，典型的退出途径有两种：一是上市，二是并购。企业成功上市，往往意味着股权的超值溢价，也标志着私募股权资本又一个成功项目的诞生，有助于打响PE的品牌。而并购，则意味着更少的成本，更短的操作时间，更恰当的时机，有时也是更隐秘的操作。如德意志银行对一些农业企业的介入，就是希望帮助企业实现海外上市的目标。而高盛则是全资收购养猪厂，其目标可能是要控制某个基础产业链，与传统PE的操作手法有很大不同，这也就意味着其并不急于退出。
即使到了需要退出的时候，可能仍存第三种路径：如金蝉脱壳等。典型的金蝉脱壳的方式就是将生猪在养殖厂直接进行交割，当然，这有赖于中国最终推出的生猪期货的相关规定。据了解，2007年开始，“生猪期货”已经开始提上我国大宗商品期货交易所的推出日程。作为全球最大的猪肉生产国与消费国，“生猪期货”的推出将可以避免生猪价格的大幅波动，并加剧行业内的规模经营和行业间的纵向整合。
外资正在威胁中国的农业安全
眼下在事关经济命脉的领域，如能源、金融、电讯，中国对外资进入都是高度警惕，单单农业及相关产业并购门槛很低。而在全球农产品价格上涨、农业安全成为各国底线的今天，国际资本纷纷侵入中国农产品产业链又怎能不让人忧心忡忡？
就在上周，苦谈9天的“多哈回合”新一轮谈判再次谈崩，其根源在于各国在农业问题上谈不拢。发达国家一方面坚决不肯削减本国巨额的农业补贴；一方面要求发展中国家降低关税，放开农产品和工业品市场，外带不允许发展中国家在农产品进口激增的情况下提高关税保护本国农业，即使当地的农业生产在低补贴、低投入、低科技的状态下弱不禁风。
现在“多哈回合”一再谈崩、发达国家咄咄逼人实际上都印证了什么叫“粮食战争”：发达国家先大量购买低端工业品，诱使发展中国家争先恐后投入到衣服、鞋子、电视机的生产当中，价格战打得头破血流，农业生产一再放松；紧接着将本国享受巨额农业补贴的廉价农产品打进发展中国家的市场，让这些国家的农民种得越多赔得越多，农业生产自行萎缩；最后打出能源自给旗号，把本国富余的粮食化成燃料，骤然出口减少，将发展中国家拖进粮价暴涨、受制于人的漩涡。
虽然最近经常有“全球粮食危机，中国独善其身”之说，但我们不能因为国内粮价没起大风波就天真地认为“世界粮价头疼脑热，中国连喷嚏都没打一个”。在“粮食战争”中，中国算不上全胜，尽管小麦、稻谷、玉米等自给率达到了95%以上，但大豆依赖进口，而跨国粮商控制了中国40%以上的大豆加工能力和90%的大豆进口量，中国正不得不承受大豆价格暴涨。现在，新一轮“农业战争”正在打响，在中国的农业产业链里、在各类大型农业企业里，越来越频繁出现的面孔是“外国投行”。农业产业链易主，外资对农产品价格的潜在影响，正是中国农产品市场“虽无近忧、但有远虑”的地方。
有句话说得好，控制了石油，你就控制了所有国家。控制了食物，你就控制了整个世界。高盛和其他国际资本在中国农业产业链中刮起的投资风是给中国农业安全敲的又一记警钟。要知道没有钱的日子不好过，可没有吃的的日子更不好过。
投行养猪由来已久
大名鼎鼎的国际投资银行美国高盛最近在中国忙些什么？答案是：“养猪。”据报道，高盛近期斥资2亿至3亿美元，在中国生猪养殖重点地区湖南、福建一口气全资收购了十余家专业养猪厂。
玩资本、玩金融的高盛跑去养猪，不明就里的人都得问个为什么。但在关注外资行踪的人看来，高盛养猪是意料之中。早在2004年，高盛即入股肉制品企业雨润集团，2006年更以20.1亿元将中国最大食品企业双汇集团收入囊中。随着中国养殖规模化、专业化大举推进，已抓住了加工环节的高盛当然不会放弃向对市场和价格更有影响力的产业上游推进。但是,高盛日前在湖南和福建等地全资并购过来的养猪厂并未自己进行经营，一般都是转手给他人承包，自己只控制最为敏感的价格部分。
事实上，像高盛这样从加工到养殖，在中国“养猪”,并试图收拢整条产业链的外资投行还不止一家。据了解，德意志银行同样正在大规模布局国内的养殖业。2007年中，德意志银行面向全球发行了“德银DWS环球神农基金”，“该基金起购点在1万美元以上，将投资定位于以农产品为主的食物产业链条上各个环节的不同企业，其中，相当一部分资金投向中国，可见中国农业市场存在的巨大机会。
据一家与与德意志银行有着密切来往的上海养猪厂说,目前他们正在与德意志银行洽谈该厂的股权融资事宜。在他们把融资需求抛向市场后收到的近百家PE的意向中，德意志银行出价颇高，其他优势也更明显。而且他们也很看好养殖行业，投资的要求很是迫切。目前他们正在进行深度的洽谈。
另外,据了解，近年来在天津发展势头很猛的农业产业集团宝迪也在进行大型私募，德意志集团也参与其中，计划注资金额同样达到6000万美元。宝迪集团的计划是在全国建立十大肉食品工业园，与雨润、双汇三分天下。德意志银行如果注资成功，就可以大举进入中国大宗肉食品消费市场。
从猪栏伸出的产业链条
尽管高盛此举更像技术性的操作而非处心积虑的产业布局，但有着资深国际投资经验的专家们还是很提醒道，国内大的投行如中金、建银等可能都不屑于做这样的事情，国际资本在投资方面更加现实，更懂得通过资本与产业的结合获得超值利润。
在中国,由于企业的普遍规模比较小，实力比较弱，国外资本通过股权融资的方式能很快介入，不多的资金就能控制终端市场，这是机会所在。中国的生猪养殖及屠宰加工业备受国际资本的青睐并不奇怪,中国的生猪养殖及加工业集中度不高，即使大规模或大范围的收购也轻易不会构成垄断。中国前三大肉类加工企业占全国的总市场份额仅为3.7%，典型的如高盛对双汇的收购及雨润进行参股，也不会形成垄断。但是，生猪养殖及消费的区域性，却足以使其局部地区获得价格上的控制力或影响力。
很多人可能并不了解，德意志银行是商业银行与投资银行混业经营的银行，比摩根、高盛这些专做投行的机构有着更强大的资金实力。他们的目标是参股各种类型的大型农业企业，向中国农业的上游、中游、下游分头渗透，养猪只是其中的一个环节。区别于高盛的全资收购，德意志银行做的是战略投资，企业上市或被并购后就会套利退出。在中国，单独的养殖风险很大，养殖业不是越大越好，而必须根据地区的情况采用适度规模的养殖方式。投资人要进入此行业，需要有相关的产业链作为依托。的确，高盛在有了双汇和雨润的肉类加工企业以及成熟的销售渠道和品牌后，向上游收购养殖厂已无后顾之忧。加上对原材料期货市场一定的把控力度，产业链的依托可谓完整，所以它敢于全资收购。德意志银行同样在整个农业产业链方面进行拓展，其战略投资的灵活性使得他们可以最大程度地规避风险,所以外资投行才管涉足养殖业上下游产业链。
从农业衍生出的资本图谋
由于美国次级债危机引发“两房危机”的影响，7月份，美国大宗商品价格高台跳水，相应的投资额高达1500亿美元的指数基金开始撤离。中国正在成为资金新的逐利场所。
在目前关系全球经济命脉的几大行业领域，如能源、金融、矿产、电讯等，中国对资金的进入尤其是外资的进入都保持了高度警惕，并高度关注产业安全问题，唯独农业，中国仍然保持着较大的开放态度，很多在该行业的并购对外资基本上没有任何门槛限制。随着全球农产品价格的上涨以及农业问题对于全球经济的利益攸关，中国的农业及食品产业链正在为国际资本创造千载难逢的投资机会。而国内对农业相关产业的各类补贴以及财政扶助措施同样可以惠及进入这一领域的国际资本。国际资本的机会还并不止于此。这些国际资本可以一手控制国际大宗商品交易中大豆、玉米及豆粕的价格，同时可以一手控制中国的生猪养殖企业，从中直接获取利润。大豆、玉米、豆粕等是农业饲料的主要来源，其价格直接决定着生猪养殖的成本及猪肉的价格。而且今年上半年大豆价格创出新高，全球大豆储量则创新低的报道，进一步暗示着生猪养殖面临巨大的获利机会。
目前外资投资策略出现变化，投资重心向前期项目和受宏观经济影响小的行业转移。私募股权资本进入一个企业之后，典型的退出途径有两种：一是上市，二是并购。企业成功上市，往往意味着股权的超值溢价，也标志着私募股权资本又一个成功项目的诞生，有助于打响PE的品牌。而并购，则意味着更少的成本，更短的操作时间，更恰当的时机，有时也是更隐秘的操作。如德意志银行对一些农业企业的介入，就是希望帮助企业实现海外上市的目标。而高盛则是全资收购养猪厂，其目标可能是要控制某个基础产业链，与传统PE的操作手法有很大不同，这也就意味着其并不急于退出。
即使到了需要退出的时候，可能仍存第三种路径：如金蝉脱壳等。典型的金蝉脱壳的方式就是将生猪在养殖厂直接进行交割，当然，这有赖于中国最终推出的生猪期货的相关规定。据了解，2007年开始，“生猪期货”已经开始提上我国大宗商品期货交易所的推出日程。作为全球最大的猪肉生产国与消费国，“生猪期货”的推出将可以避免生猪价格的大幅波动，并加剧行业内的规模经营和行业间的纵向整合。
外资正在威胁中国的农业安全
眼下在事关经济命脉的领域，如能源、金融、电讯，中国对外资进入都是高度警惕，单单农业及相关产业并购门槛很低。而在全球农产品价格上涨、农业安全成为各国底线的今天，国际资本纷纷侵入中国农产品产业链又怎能不让人忧心忡忡？
就在上周，苦谈9天的“多哈回合”新一轮谈判再次谈崩，其根源在于各国在农业问题上谈不拢。发达国家一方面坚决不肯削减本国巨额的农业补贴；一方面要求发展中国家降低关税，放开农产品和工业品市场，外带不允许发展中国家在农产品进口激增的情况下提高关税保护本国农业，即使当地的农业生产在低补贴、低投入、低科技的状态下弱不禁风。
现在“多哈回合”一再谈崩、发达国家咄咄逼人实际上都印证了什么叫“粮食战争”：发达国家先大量购买低端工业品，诱使发展中国家争先恐后投入到衣服、鞋子、电视机的生产当中，价格战打得头破血流，农业生产一再放松；紧接着将本国享受巨额农业补贴的廉价农产品打进发展中国家的市场，让这些国家的农民种得越多赔得越多，农业生产自行萎缩；最后打出能源自给旗号，把本国富余的粮食化成燃料，骤然出口减少，将发展中国家拖进粮价暴涨、受制于人的漩涡。
虽然最近经常有“全球粮食危机，中国独善其身”之说，但我们不能因为国内粮价没起大风波就天真地认为“世界粮价头疼脑热，中国连喷嚏都没打一个”。在“粮食战争”中，中国算不上全胜，尽管小麦、稻谷、玉米等自给率达到了95%以上，但大豆依赖进口，而跨国粮商控制了中国40%以上的大豆加工能力和90%的大豆进口量，中国正不得不承受大豆价格暴涨。现在，新一轮“农业战争”正在打响，在中国的农业产业链里、在各类大型农业企业里，越来越频繁出现的面孔是“外国投行”。农业产业链易主，外资对农产品价格的潜在影响，正是中国农产品市场“虽无近忧、但有远虑”的地方。
有句话说得好，控制了石油，你就控制了所有国家。控制了食物，你就控制了整个世界。高盛和其他国际资本在中国农业产业链中刮起的投资风是给中国农业安全敲的又一记警钟。要知道没有钱的日子不好过，可没有吃的的日子更不好过。
